bài tập môn quản lý danh mục đầu tư

Tìm kiếm đa dạng hoá và rủi ro của danh mục đầu tư , da dang hoa va rui ro cua danh muc dau tu tại 123doc - Thư viện trực tuyến hàng đầu Việt Nam Phòng đăng ký kinh doanh Sở Kế hoạch Đầu tư Thái Nguyên là cơ quan chuyên môn thuộc Ủy ban nhân dân tỉnh Thái Nguyên . Sở Kế hoạch và Đầu tư thực hiện chức năng tham mưu, giúp Ủy ban Nhân dân tỉnh quản lý nhà nước về quy hoạch, kế hoạch và đầu tư, gồm: Tổng hợp về quy hoạch, kế hoạch phát triển kinh Phòng đăng ký kinh doanh Sở Kế hoạch Đầu tư Quảng Nam là cơ quan chuyên môn thuộc Ủy ban nhân dân tỉnh Quảng Nam. Sở Kế hoạch và Đầu tư thực hiện chức năng tham mưu, giúp Ủy ban Nhân dân tỉnh quản lý nhà nước về quy hoạch, kế hoạch và đầu tư, gồm: Tổng hợp về quy hoạch, kế hoạch phát triển kinh tế Vay Tiền Online Từ 18 Tuổi Bankso Vn. 1CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP MÔN QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯCÂU HỎI CHƯƠNG Phân biệt nghiệp vụ quản lý quỹ đầu tư và nghiệp vụ quản lý DMĐT. Theoquy định hiện hành tại Việt Nam, các nghiệp vụ kể trên có thể được thựchiện bởi các định chế tài chính nào? Trình bày sơ nét hiểu biết của anh/chịvề các định chế tài chính đó. Nghiệp vụ quản lí quỹ đầu tư là nghiệp vụ huy động vốn từ các nguồn nhànrỗi khác nhau để đầu tư vào các tài sản như cổ phiếu, triếu phiếu, tiền tệ haycác loại tài sản khác được thực hiện bởi công ty quản lí quỹ Nghiệp vụ quản lí danh mục đầu tư là nghiệp vụ quản lí vốn của khách hàngthong qua việc mua bán và nắm giữ các chứng khoán vì lợi ích của kháchhàng được thực hiện bởi công ty quản lý quỹ , ngân hàng đầu tư , công tychứng khoán,…-Công ty quản lí quỹ là 1 tổ chức trung gian tài chính, chuyên thành lập vàquản lí các quỹ đầu tư phụ vụ như cầu đầu tư trung và dài hạn của côngchúng-Ngân hàng đầu tư là 1 định chế đóng vai trò trung gian tài chính để thựchiện hàng loạt các nghiệp vụ như bảo lãnh, tư vấn , môi giới liên quan đếntài chính-Công ty chứng khoán là 1 tổ chức tài chính trung gian ở thi trường chứngkhoán, thực hiện trung gian tài chính thông qua các hoạt động như muabán, môi giới, phát hành bảo lãnh tư vấn đầu tư chứng khoán và quản líquỹ đầu Trình bày các điều kiện xây dựng mục tiêu theo nguyên tắc SMART. Mụctiêu đầu tư thường được xây dựng dựa trên những yếu tố nào? Trình bàyngắn and measuarable cụ thể và đo lường được-Motivation động viên và thách thức-Achievable có thể đạt được-Realistic thực tế-Time bound có thời hạn cụ thểMục tiêu đầu tư thường được xây dựng dựa trên các yếu tốLợi nhuận mục tiêu2-Mục tiêu tăng trưởng vốn-Mục tiêu thu nhập thường xuyên-Mục tiêu bảo toàn vốnMức độ chấp nhận rủi ro-Nhà đầu tư yêu thích rủi ro-Nhà đầu tư bàn quan với rủi ro-Nhà đầu tư liều lĩnh-Nhà đầu tư trung dung-Nhà đầu tư ngại rủi roThời gian thu hồi vốn-Là khoản thời gian mà nhà đầu tư chấp nhận để đạt được mức lợi nhuậnmục Như thế nào là một NĐT ngại rủi ro? Hãy cho biết các phương pháp và căncứ giúp xác định mức ngại rủi ro của NĐT cá nhân và mức ngại rủi ro củaNĐT tổ chức?Nhà đầu tư ngại rủi ro là nhà đầu tư có khuynh hướng chỉ chấp nhận rủi ro tangthêm khi có 1 khả năng chắc chắn là họ sẽ nhận được mức tỷ suất sinh lời caohơn bằng không họ sẽ chọn các khoản đầu tư có rủi ro thấp hơnPhương pháp và căn cứ xác định mức độ ngại rủi roĐối với nhà đầu tư cá nhân-Căn cứ độ tuổi giới tính thu nhập kinh nghiệm cá tính,…-Phương pháp sử dụng sự phối hợp giữ các chuyên gia tài chính và cácnhà tâm lý để thiết kế ra những bản câu hỏi thăm dò mức độ chấp nhận rrĐối với nhà đầu tư tổ chức-Căn cứ tính chất đặc thù, cam kết , vai trò của tổ chức, đặc điểm của sảnphẩm tài chính mà tổ chức đó cung cấp cho khách hàng-Phương pháp thống kê tỉ lệ phân bố tài sản chung của ngành kết hợp vớisố liệu thống kê về lợi nhuận và rủi ro của từng loại tài sản để tìm ra mứcđộ chấp nhận chung của ngành. Từ đó điều chỉnh theo đặc thù riêng củatừng loại tổ Thế nào là một chính sách phân bổ tài sản tốt? Chính sách phân bổ tài sảnsẽ do ai thiết lập và được thiết lập dựa trên những cơ sở nào? Trong bốicảnh thị trường đầu tư hiện nay, nếu được uỷ thác số tiền 2 tỷ đồng, bạn sẽphân bổ tài sản cho DMĐT này như thế nào? Vì sao?3-Một chính sách phân bố tài sản tốt là chính sách tìm ra các loại tài sản cầnđầu tư và tỷ trọng cho từng loại tài sản để thỏa mãn tối đa nhu cầu hữudụng của nhà đầu sách phân bố tài sản sẽ do nhà quản lí danh mục đầu tư thiết lập dựatrên những yêu cầu và rang buộc từ phía nhà đầu có 2 tỷ thì tùy vào sở thích nói theo quan điểm cá Hãy trình bày những hiểu biết của anh/chị về chiến lược đầu tư khớp chỉ sốMatch Index Strategy. Nêu những ưu-nhược điểm của chiến lược này vànhững vấn đề cần lưu ý khi áp dụng chiến lược này tại thị trường Việt Nam?Chiến lượt đầu tư khớp chỉ số có nghĩa là chiến lượt đầu tư vào tất cả các chứngkhoán có mặt trong chỉ số theo tỷ trong bằng với tỷ trọng giá trị vốn hóa củachứng khoán đó trên tổng giá trị vốn hóa của thị -Danh mục sẽ được đa dang hóa hoàn toàn. Loại bỏ rủi ro phi hệ thống-Nhà đầu tư không cần quan tâm phân thích ngành phân tích công ty và chỉcần quan tâm phân tích vĩ mô và thị trường-Nhà đầu tư không cần phải suy nghĩ nên mua cổ phiếu nào mà chỉ cần hỏinên mua vào lúc nàoNhược-Sẽ gặp khó khăn do số lượng cổ phiếu và chứng chỉ quỹ trong chỉ sốvnindex rất nhiều lên tới hơn 180 cổ phiếu và chứng chỉ quỹ nên việc đầutư như vậy sẽ gây phân tán và rất khó kiểm soát việc giao dịch sẽ trở bênbất tiện , đặc biệt là những nhà đầu tư có quy mô vốn Phân tích chiến lược vệ tinh hạt nhân. Vẽ đồ thị minh hoạ. Theo anh/chị,chiến lược này phù hợp với nhóm nhà đầu tư nào? Vì sao?Phần hạt nhân chiếm tỷ trọng lớn nhất, được đầu tư theo chiến lượt thụ động,gồm các chứng khoán được phân tích kỹ, và có triển vọng phát triển lâu dài. Nắm giữ tỷ lệ sở hữu tương đối lớn chi phối quản trị và điều hànhPhần vệ tinh chiếm tỷ trọng nhỏ , được đầu tư theo chiến lượt chủ động hoàntoàn, được tiến hành mua bán 1 cách chủ động Tạo lợi nhuận cao nhất đồng thời phân tán rủi ro4CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP CHƯƠNG HỎI Một chuyên gia tài chính phát biểu như sau “Nên đa dạng hoá DMĐT mộtcách hoàn toàn tức là nên đưa vào DMĐT một số lượng chứng khoán cànglớn càng tốt khoảng vài trăm loại chứng khoán trở lên. Việc đa dạng hoánhư vậy sẽ giúp ta loại bỏ được hoàn toàn rủi ro của DMĐT”. Quan điểmcủa bạn đối với nhận định trên? giải thích ngắn gọn.Đầu tiên là tôi không đồng tình với quan điểm của vị chuyên gia nàyViệc này có 2 mặt tiêu cực sau-Việc có vài tram loại chứng khoán trong danh mục sẽ rất cần một nguồn vốnrất lớn, tốn chi phí và rất khó để kiểm soát, nắm rõ thong tin từng loại chứngkhoán-Rủi ro của một danh mục đầu tư không thể loại bỏ hoàn toàn chỉ bằng việc đadang hóa Hãy trình bày nội dung cơ bản của mô hình Markowitz? Trình bày nhữnggiả định của mô hình. Lập mô hình toán tổng quát truy tìm DMĐT tối ưutheo mô hình Markowitz. Giải thích ý nghĩa của mô dung cở bản của mô hình-Quy tắc không bỏ trứng vào cùng một rổ-Đa dang hóa danh mục đầu tư là 1 quá trình kết hợp của các tài sản đầu tư vàcác chứng khoán vào cùng 1 danh mục đầu tư, mục đích để giảm thiểu rủi rovà không phải hi sinh hay hi sinh tối thiểu tỷ suất lợi nhuận của dmđtGiả định của mô hình-Nhà đầu tư là nhà đầu tư ngại rủi ro-Nhà đầu tư đưa ra quyết định chỉ dựa vào thu nhập kì vọng và mức rủi do củadanh mục-Các quyết định được đưa ra và kết thúc trong một thời gian nhất định-Mục tiêu đầu tư không phải tối đa hóa tỷ suất sinh lời mà là tối đa hóa mức độhữu dụngMô hình toánHàm mục tiêu U -> MaxĐiều kiện = *Er = Er*5Wi >= 0∑Wi = 1Ý nghĩa của mô hình-Là nền móng cho lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại-Chỉ ra rằng chúng ra có thể dung phương sai để làm thước đo cho mức độ rủiro của chứng khoán hay danh Phân biệt DMĐT chi phối, DMĐT hiệu quả và DMĐT tối ưu. Vẽ đồ thị chi phối là danh mục đầu tư có mức rủi ro thấp hơn các danh mục kháckhi cùng 1 mức lợi nhuận kì vọng hoặc có mức lợi nhuận kì vọng cao hơn khi ởcùng 1 mức rủi roDMĐT hiệu quả là danh mục đầu tư không bị bất cứ một danh mục đầu tư nàokhác chi phốiDMĐT tối ưu là danh mục đầu tư nằm tại tiếp điểm của đường cong hiệu quả vàđường cong bàn quan tại mức hữu dụng cao nhấtĐồ thị tự vẽ v lười Mức hữu dụng của DMĐT là gì? Làm thế nào để xác định mức hữu dụngcủa DMĐT? Vẽ đồ thị minh hoạ sự thay đổi trong việc lựa chọn DMĐT khimức hữu dụng thay đổi và khi mức ngại rủi ro của NĐT thay đổi. Giải hữu dụng là mức độ thỏa mãn hài long mà danh mục đầu tư đó đem lại chonhà đầu tư-Mức hữu dụng U = Er - *A*2- Đồ thi tự vẽ- Giải thích đồ thị U Càng về phía Tây Bắc thì mức hữu dụng càng cao hơn, vàvới cùng 1 độ lệch chuẩn thì danh mục đầu tư có mức hữu dụng cao hơn sẽ đemlại lợi nhuận kì vọng lớn hơn- Giải thích đồ thị A Độ dốc của đường bàn quan thể hiện mức độ ngại rủi ro,càng dốc thì mức ngại rủi ro càng tang, và với cùng 1 mức độ lệch chuẩn chotrước danh mục có mức ngại rủi ro cao hơn luôn yêu cầu 1 lợi nhuận kì vọng Phân biệt đường cong bàng quan và đường cong hiệu quả. Vẽ đồ thị cong bàng quan là tập hợp các danh mục đầu tư đem lại cho nhà đầu tư 1mức hữu dụng như nhâuĐường cong hiệu quả là tập6CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP CHƯƠNG HỎI Hãy trình bày ngắn gọn các ứng dụng của hệ số beta trong thực hiện cácchiến lược đầu tư?Đối với chiến lượt đầu tư thụ động thì nên đầu tư vào các chứng khoán có hệ sốbeta bằng 1 sự biến động của giá chứng khoán sẽ phụ thuộc và cùng ức độ với sựbiến động của thi trườngĐối với chiến lượt đầu tư chủ động thì sẽ có 2 trường hợp -Khi thị trường đi lên thì nên bán các chứng khoán có beta bé hơn 1 và đầutư vào các chứng khoán có beta lớn hơn 1để tối đa hóa lợi nhuận-Khi thị trường đi xuống thì nên mua các chứng khoán có beta nhỏ hơn 1 vàbán các chứng khoán có beta lớn hơn 1 để hạn chế Trình bày ngắn gọn các giả thuyết và nội dung cơ bản của mô hình điểm nổi bật của mô hình này là gì? Giải thích ngắn thuyết-Nhà đầu tư đưa ra quyết định dựa vào 2 yếu tố thu nhập kì vọng và mức độrủi ro-Nhà đầu tư là nhà đầu tư ngại rủi ro và đều có chung kì vọng-Tất cả các nhà đầu tư đều kì vọng nắm giữ chứng khoán trong 1 thời hạnnhất định nào đó-Thị trường vốn là thị trường hiệu quả-Các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro bằng chiến lượt đa dạng hóa danh mục đầutư của mình và loại trừ rủi ro phi hệ thống-Tồn tại 1 loại tài sản phi rủi ro mà tại đó nhà đầu tư có thể cho vay và đivay với mức lãi suất phi rủi ro 1 cách không hạn Trình bày ngắn gọn những nhược điểm của mô hình CAPM được phát hiệntrong quá trình thực nghiệm. Quan điểm của anh/chị về vấn đề điểmảnh hướng tháng giêng nói rằng người nào nắm giữ cổ phiếu từ tháng 12 tớitháng 1 thường có lợi nhuận cao hơn -> này là do người ta bán các cổ phiếu bịgiảm giá vào cuối năm để giảm thuế thu nhập và mua lại vào đầu năm thường ápdụng cho các cổ phiếu của các công ty nhỏảnh hưởng quy mô công ty cho thấy cổ phiếu công ty có giá thị trường nhỏ Nội dung Text Bài giảng Quản lý danh mục đầu tư Chương 0 - ThS. Phạm Hoàng Thạch Chào mừng các bạn đến với môn học Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Portfolio Management Giảng viên Phạm Hoàng Thạch Văn phòng khoa Tài chính – Ngân hàng Email phamhoangthach Thời gian tư vấn Thứ 2, 4 15h30 – 16h30 Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Giới thiệu môn học Quản Lý Danh Mục Đầu Tư • Môn học xoay quanh hoạt động đầu tư trên thị trường tài chính • Cụ thể môn học sẽ tập trung vào phần xây dựng danh mục đầu tư và quản lý danh mục đầu tư • Nhiều tính toán thống kê được yêu cầu • Kinh nghiệm học những môn Tài chính doanh nghiệp, Tài chính quốc tế, Thị trường chứng khoán, Thống kê, Kinh tế lượng sẽ là một lợi thế • Các bạn có thể đạt được điểm tốt môn này nếu bạn chăm chỉ và có kế hoạch đầu tư thời gian hiệu quả ngay cả khi bạn chưa học qua những môn trên Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Giới thiệu môn học Quản Lý Danh Mục Đầu Tư tt • Quản lý danh mục đầu tư được ứng dụng trong các lĩnh vực tài chính và đầu tư tài chính. Cụ thể - Đầu tư thị trường chứng khoán - Doanh nghiệp ngân sách, tài trợ, quản lý - Ngân hàng quản lý cho vay Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Học môn Quản Lý Danh Mục Đầu Tư như thế nào? • Đề cương môn học • Slide bài giảng • Câu hỏi bài tập và đáp án • Đọc tin tức liên quan trên thị trường chứng khoán • Những tài liệu khác giảng viên cung cấp Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Đánh giá môn học Stt Hình thức đánh giá Trọng số 1 Kiểm tra giữa kì 30% 2 Thi cuối kì 70% Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Nội dung chi tiết môn Chương giới thiệu học Quản lý danh mục đầu tư Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Th. S Phạm Hoàng Thạch Nội dung học tập • Chương 1 Tổng quan về danh mục đầu tư và môi trường đầu tư chứng khoán • Mục tiêu của chương – Tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam – Tại sao có sự phân bổ tài sản và tại sao có danh mục đầu tư – Sự lựa chọn giữa tiêu dùng trong hiện tại và tiêu dùng trong tương lai 1-7 Nội dung học tập tt • Chương 2 Lợi nhuận và rủi ro của DMĐT • Mục tiêu của chương – Lý thuyết, các giả định của lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả Markowitz. – Ứng dụng trong 1 số trường hợp 1-8 Nội dung học tập tt • Chương 3 Cách xác định đường biên hiệu quả • Mục tiêu của chương – Nhận dạng đường biên hiệu quả trong 1 số trường hợp – Các kỹ thuật tìm đường biên hiệu quả 1-9 Nội dung học tập tt • Chương 4 Mô hình chỉ số Index Models • Mục tiêu của chương – Điểm khuyết của phân tích tỷ suất sinh lợi – phương sai của DMĐT – Xây dựng mô hình ước lượng tỉ suất sinh lợi và rủi ro của DMĐT thông qua các mô hình chỉ số 1-10 Nội dung học tập tt • Chương 5 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM • Mục tiêu của chương – Lý thuyết, các giả định của lý thuyết mô hình CAPM – Vẽ đường thị trường vốn và đường thị trường chứng khoán – Những tranh luận xung quanh mô hình CAPM 1-11 Nội dung học tập tt • Chương 6 Mô hình định giá tài sản vốn APT • Mục tiêu của chương – Lý thuyết, các giả định của lý thuyết mô hình APT – Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá – Mối quan hệ giữa mô hình CAPM và APT – Lý thuyết thị trường hiệu quả 1-12 Nội dung học tập tt • Chương 7 Đánh giá hiệu quả hoạt động của danh mục đầu tư cổ phiếu • Mục tiêu của chương – Các phương pháp đo lường hiệu quả 1 danh mục đầu tư – Ứng dụng các phương pháp đo lường đành giá hiệu quả danh mục đầu tư – Cung cấp các chiến lược để từ đó sinh viên có thể nắm bắt tổng quát các chiến lược cơ bản ứng dụng trong tác nghiệp 1-13 Nội dung học tập tt • Chương 8 Quản lý danh mục trái phiếu • Mục tiêu của chương – Giới thiệu các yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu – Đo lường độ rủi ro của giá trái phiếu – Các kỹ thuật bảo vệ danh mục trái phiếu – Cung cấp các chiến lược để từ đó sinh viên có thể nắm bắt tổng quát các chiến lược cơ bản ứng dụng trong tác nghiệp 1-14 Tài liệu tham khảo • Sách, giáo trình chính – Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, Edwin J. Elton, Martin J. Gruber, Stephen J. Brown, William N. Goetzmann – Đầu tư tài chính, TS. Phan Thị Bích Nguyệt, NXB thống kê – Giáo trình Phân tích và Đầu tư Chứng khoán, Lê Thị Mai Linh, Ủy ban chứng khoán Nhà nước, NXB chính trị quốc gia • Tài liệu tham khảo – Investment Analysis Porfolio Management, Frank K. Reilly, Keith C. Brown – Investment, Bodie, Marcus, Kane – Phân tích thị trường tài chính, David Blake, NXB thống kê 1-15 Những website hữu ích 1. 2. enuid=103120&menulink=600000&menupage=&stocktype=2 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 1-16 1-17 Download Free PDFDownload Free PDFBài tập về danh mục ĐẦU TƯBài tập về danh mục ĐẦU TƯBài tập về danh mục ĐẦU TƯBài tập về danh mục ĐẦU TƯthong lephancã thÓ kÕt hîp Ó gi ¶m thiÓu rñi ro nh-ng hiÖu qu ¶ khng cao v× gÇn b»ng 1.

bài tập môn quản lý danh mục đầu tư